民间借贷中，有两种金字塔的模式，并且也都放大了债权人的风险。

 

    一种典型的民间借贷结构是“塔尖股权融资，基层债权融资”。举例而言，两个人合伙预付1亿元买下一座价格10亿元矿山进行开采生产，矿权证明材料拿到手之后，二人分别去融资5000万元。矿权股东名单上实际只有二人名字。后续的融资就以梯度的月息进行借贷，比如二人分别以月息5分从10名出借人处借款，这10名出借人又从其他100名出借人处以月息3分借款。如此多层类推，其中有的部分层次还会有小贷公司和典当行参与。

 

    另一种“金字塔结构”是“股权融资结构”。即每个层级都是以股权投资形式进行资金往来，每个股东身后都有很多小股东。典当行和小额贷款公司由于需要定期向资金来源方付息，所以一般不会选择股权方式投资。资金借贷双方在办理手续—也就是写借条时会表明收到的款项是不是股金，但是实际的回报还是“刚性兑付”的性质。比如借款100万元，利息40万元，那么双方会在借据中写明“今收到×××现金140万元”。双方开始谈可能是入股投资，如果投资成功了，出资方就会要求分红，不提当时双方写下的上述单据。如果投资失利，出资方就会把单据拿出来要求按数还钱。